围绕 AI Infra、科技产业与市场变化的持续观察、分析和展望。https://qq.welights.net/investing/https://qq.welights.net/investing/%E5%86%99%E5%9C%A8%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%88%86%E6%9E%90%E5%BC%80%E5%A7%8B%E4%B9%8B%E5%89%8D/https://qq.welights.net/investing/%E5%86%99%E5%9C%A8%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%88%86%E6%9E%90%E5%BC%80%E5%A7%8B%E4%B9%8B%E5%89%8D/这个栏目会如何记录 AI Infra 与科技产业的变化，以及我将怎样区分事实、假设、判断和风险。Mon, 03 Aug 2026 00:00:00 GMT<p>投资分析最容易犯的错误，是先有结论，再寻找支持结论的材料。这个栏目希望用另一种方式工作：先记录事实，再明确假设，最后给出可以被后续信息验证或推翻的判断。</p> <h2>关注范围</h2> <p>我会重点关注 AI Infra，包括算力供给、数据中心、模型基础设施、开发工具链和相关软件生态。同时，也会记录智能驾驶、研发工具与科技产业中值得长期跟踪的变化。</p> <h2>分析框架</h2> <p>每篇分析会尽量回答几个问题：</p> <ol> <li>发生了什么，哪些是已经确认的事实？</li> <li>市场当前在交易什么预期？</li> <li>我的核心判断是什么，依据有哪些？</li> <li>哪些信号会增强或削弱这个判断？</li> <li>最大的风险和未知变量是什么？</li> </ol> <p>短期观点会随信息变化而更新，长期判断则需要持续验证。重要的不是每次都判断正确，而是让判断过程可回看、可修正。</p> <h2>更新方式</h2> <p>这里会以日常观察和阶段性专题两种形式更新。日常观察关注当天值得记录的变量，专题分析则尝试把技术演进、商业模式与估值预期放在同一套框架中讨论。</p> <p>所有内容仅代表个人研究与思考，不构成任何投资建议。</p> AI Infra科技产业